网页新闻 A 股影响分析

分析文章数：5 篇 | 行情数据：Wind，2026-09-18 收盘（2026-09-19 17:53 获取） | 报告生成：2026-09-19 17:53

文章目录

  1. 法院裁定特朗普政府必须恢复70亿美元太阳能户用补贴计划（Court rules Trump EPA must reinstate $7 billion solar grant program） The Washington Post | 2026-09-18 | 15 只个股
  2. 为OpenAI建最大数据中心的Crusoe，开始工厂化制造“迷你”数据中心（The Startup That Built OpenAI's Biggest Data Center Is Now Making Tiny Ones） The Wall Street Journal | 2026-09-17 | 20 只个股
  3. 中国长鑫存储计划进军NAND闪存，美光与SK海力士迎来新对手（China's CXMT Is Planning a NAND Flash Expansion. Micron and SK Hynix Have a New Rival） Barron's（综合路透社报道） | 2026-09-18 | 22 只个股
  4. 核电“卖铲人”Holtec上市首日大涨29%，核能复兴没有降温（Holtec's Stock Surges in IPO. The Nuclear Renaissance Isn't Cooling Down） Barron's | 2026-09-08 | 20 只个股
  5. 核电股热潮或将继续退潮，亚马逊转向备用电源（The Nuclear Stock Boom Could Keep Decaying） The Wall Street Journal（Markets AM） | 2026-09-17 | 22 只个股

文章1：法院裁定特朗普政府必须恢复70亿美元太阳能户用补贴计划（Court rules Trump EPA must reinstate $7 billion solar grant program）

来源：The Washington Post | 作者：Ella Pickett、Alex Brown | 日期：2026-09-18 | 类型：硬新闻
原文链接：https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2026/09/18/trumps-epa-must-reinstate-7-billion-grant-program-solar-panels-judge-rules/

一、文章解读

核心叙事：美国联邦地区法院裁定，特朗普政府EPA在2025年违法冻结了拜登时代《通胀削减法案》（IRA）设立的70亿美元“全民太阳能”（Solar for All）补贴计划，命令EPA在9月25日前恢复该计划。该计划是IRA中规模最大的单笔住宅太阳能补贴，面向约100万个中低收入家庭提供屋顶光伏资助；EPA此前已冻结约60亿美元、98个已授出项目。22个州总检察长与民权组织联合起诉并胜诉，但政府仍在推进正式废除程序，后续存在上诉与废除博弈。

关键事实/数据：

多方/空方观点与催化线索：

背景知识与补充信息：

二、对A股的影响

影响链条：法院裁定恢复70亿美元户用光伏补贴 → 美国中低收入户用/社区光伏项目重启 → 住宅光伏组件与逆变器需求修复 → 对美渠道占比较高的A股逆变器（微逆/储能逆变器）与组件企业订单预期改善。
光伏逆变器与户用光伏15 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
上能电气
300827.SZ		 +7.10% +7.18% 4.57 4.17% 3.21 +1.26 112.02 29.8 光伏逆变器与储能PCS供应商，海外大储与户用市场并举
阿特斯
688472.SH		 +5.78% +2.99% 4.29 1.40% 2.05 +0.69 313.31 53.6 组件+储能厂商，北美收入占比居中概光伏企业前列，美国本土有产能
锦浪科技
300763.SZ		 +4.49% +4.78% 5.06 2.79% 1.28 +0.62 184.66 40.4 组串式逆变器龙头，户用及工商业机型出口覆盖美洲，美国户用市场核心供应商之一
首航新能
301658.SZ		 +4.02% +5.80% 0.83 3.88% 1.59 +0.06 21.68 亏损 户用光储逆变器供应商，海外户用市场收入占比高
天合光能
688599.SH		 +3.98% +4.47% 3.80 1.47% 1.35 -0.00 263.07 亏损 组件全球前五，美国布局本土组件产能，天合富家户用分布式业务完整
晶澳科技
002459.SZ		 +3.95% +3.01% 3.35 1.50% 2.12 +0.60 226.18 亏损 组件全球前五，海外户用渠道与美国市场布局较早
阳光电源
300274.SZ		 +3.80% +4.14% 50.56 3.67% 1.49 +5.27 1,395.28 16.6 全球光伏逆变器与储能系统龙头，美国工商储、户储市场持续拓展，北美渠道完善
东方日升
300118.SZ		 +3.61% +1.32% 2.39 2.84% 1.63 +0.30 85.15 亏损 HJT组件龙头之一，海外分布式渠道与光储业务扩张
固德威
688390.SH		 +2.92% +5.12% 3.74 2.57% 1.18 +0.39 146.70 33.5 户用储能逆变器与光储系统供应商，海外户用渠道覆盖北美
禾迈股份
688032.SH		 +2.65% +0.01% 0.38 0.44% 0.83 -0.01 86.37 亏损 全球微型逆变器出货龙头，美国为核心海外市场，户用光伏补贴的最直接映射标的
艾罗能源
688717.SH		 +2.56% +3.54% 2.25 5.17% 1.12 +0.09 43.70 亏损 户用储能逆变器与储能电池厂商，北美为主要海外市场之一
正泰电器
601877.SH		 +2.39% +1.85% 4.21 0.78% 1.30 +0.44 542.83 10.7 国内户用光伏电站龙头（正泰安能），户用补贴政策研究的核心标的
昱能科技
688348.SH		 +2.24% +2.79% 0.30 0.63% 0.98 -0.02 47.13 亏损 微型逆变器龙头，美国户用市场收入占比高，组件级电力电子直接对标本计划户用场景
隆基绿能
601012.SH		 +2.18% -0.80% 8.35 0.99% 1.19 +0.94 851.02 亏损 组件全球龙头，HPBC技术主打高端户用市场，美国品牌渠道仍在
德业股份
605117.SH		 +2.09% -1.02% 7.26 0.68% 0.93 +1.38 1,077.58 24.7 储能逆变器龙头，户用光储一体化系统在北美等海外市场放量
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
福斯特(603806)、福莱特(601865)、中信博(688408)、横店东磁(002056)
补充说明：
  • 业务结构：昱能科技、禾迈股份、艾罗能源、首航新能北美户用收入暴露最高，但微型逆变器对美直接出口受双反与Section 201关税影响，补贴利好需经关税与渠道库存传导
  • 政策状态：裁决要求EPA 9月25日前恢复计划，但EPA已启动正式废除程序且政府可能上诉，最终执行节奏存在不确定性
  • 受益主体：拨款主要面向非营利机构、市政公用事业与合作社，A股映射为间接的需求预期改善，而非直接订单

重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）

  • 上能电气（300827.SZ）：当日+7.10%居板块第一，量比3.21显著放量，主力净流入1.26亿（占流通市值1.14%），换手4.17%，5日+7.18%，逆变器板块资金确认最强
  • 阳光电源（300274.SZ）：当日+3.80%，主力净流入5.27亿为板块最大，成交50.6亿，量比1.49，流通市值1395亿的逆变器龙头获资金承接
  • 阿特斯（688472.SH）：当日+5.78%，量比2.05放量，主力净流入0.69亿，北美收入占比居前且有美国本土产能，与该计划地域关联最直接
  • 锦浪科技（300763.SZ）：当日+4.49%、5日+4.78%，主力净流入0.62亿，换手2.79%，户用组串逆变器对美渠道代表标的

数据来源：Wind，2026-09-18 收盘（2026-09-19 17:53 获取）。 标的来源：Wind search_stocks（分布式光伏、光伏逆变器概念股）+人工相关性剔杂。 点击表头可排序。

文章2：为OpenAI建最大数据中心的Crusoe，开始工厂化制造“迷你”数据中心（The Startup That Built OpenAI's Biggest Data Center Is Now Making Tiny Ones）

来源：The Wall Street Journal | 作者：Belle Lin | 日期：2026-09-17 | 类型：硬新闻
原文链接：https://www.wsj.com/tech/ai/the-startup-that-built-openais-biggest-data-center-is-now-making-tiny-ones-71f36a4f

一、文章解读

核心叙事：AI基础设施初创公司Crusoe在与OpenAI、Oracle合建阿布扎比5吉瓦“全球最大数据中心”之后，转向工厂预制的小型数据中心：在韩国工厂批量制造集装箱式模块（40英尺模块可容纳约200个GPU），海运至旧工厂、废弃商场、停车场等场地，接入电力后数小时即可运行，以绕开大型AI数据中心的电网接入与审批瓶颈。公司刚完成39亿美元融资、投后估值309亿美元，新加坡GIC领投；CoreWeave、印度Reliance已分别签下12亿、10亿美元订单。

关键事实/数据：

多方/空方观点与催化线索：

背景知识与补充信息：

二、对A股的影响

影响链条：AI算力面临电网接入瓶颈 → 海外超大规模厂商转向工厂预制、全液冷、就地供电的小型模块化数据中心 → 模块化IDC、液冷温控、数据中心电源成为全球AI基建确定性方向 → A股相关供应链订单与估值预期受益。
模块化数据中心与IDC10 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
宝信软件
600845.SH		 +6.96% +5.33% 6.86 1.82% 5.03 +2.17 383.49 39.5 宝之云IDC+工业软件，上海IDC资源稀缺，高功率模块化机房扩产
科士达
002518.SZ		 +3.97% +13.15% 12.14 5.60% 1.52 +0.40 222.16 35.4 UPS龙头之一，布局数据中心温控与模块化数据中心基础设施
浪潮信息
000977.SZ		 +2.97% +1.90% 48.64 4.65% 1.19 +3.57 1,054.42 23.1 AI服务器龙头，推出全栈液冷整机柜与预制化模块化数据中心方案
润建股份
002929.SZ		 +2.84% +7.32% 4.77 4.25% 1.29 +1.04 113.05 586.9 算力网络管维+五象云谷AI数据中心，提供模块化IDC建设与运维
科华数据
002335.SZ		 +1.89% +2.35% 4.67 2.39% 1.41 +0.35 195.71 39.2 UPS电源+WiseMDC液冷微模块数据中心整机供应商，模块化产品线最完整
数据港
603881.SH		 +1.60% +3.07% 4.61 2.22% 1.25 +0.36 208.44 149.2 批发型IDC龙头，深度绑定头部互联网客户的定制化、模块化数据中心
云赛智联
600602.SH		 +1.18% +1.12% 2.71 1.48% 1.04 +0.00 183.49 116.5 上海国资旗下IDC与算力基础设施平台，高规格模块化数据中心
世纪华通
002602.SZ		 +1.03% -5.59% 18.54 1.86% 1.71 -0.67 998.45 14.5 旗下珑睿科技建设运营大规模AI算力中心，绑定头部云生态
奥飞数据
300738.SZ		 +0.05% +2.14% 5.60 2.90% 1.34 -0.19 192.84 80.0 第三方IDC厂商，新一代高功率密度液冷机房交付
光环新网
300383.SZ		 -0.09% +3.57% 3.69 1.82% 1.05 -0.14 202.85 亏损 北京、上海核心区域第三方IDC运营商，推进预制化高功率机房
数据中心液冷温控10 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
同飞股份
300990.SZ		 +4.95% +17.35% 11.51 14.31% 1.49 -0.07 83.81 67.7 工业温控切入数据中心液冷，5日+17.35%，换手14.31%
佳力图
603912.SH		 +4.44% +3.69% 1.65 3.55% 1.79 +0.27 47.18 亏损 精密机房空调+液冷模块化数据中心
鼎通科技
688668.SH		 +3.50% +9.01% 11.36 3.04% 1.08 +2.07 375.47 121.6 通讯连接器结构件厂商，液冷连接器组件，主力净流入2.07亿
英维克
002837.SZ		 +2.48% +4.51% 25.99 3.67% 1.27 +0.98 718.19 164.8 数据中心液冷温控龙头，冷板与浸没液冷全链条方案，绑定头部互联网与运营商
中航光电
002179.SZ		 +2.13% +0.85% 10.08 1.36% 1.39 +1.26 744.65 40.5 连接器龙头，液冷快接头（UQD）核心供应商
依米康
300249.SZ		 +1.89% +5.65% 2.15 4.25% 1.53 +0.20 50.39 168.4 数据中心精密温控与液冷全链条供应商
飞荣达
300602.SZ		 +1.64% +6.28% 7.16 4.59% 0.98 +0.38 156.78 50.8 电磁屏蔽+热管理双主业，液冷板等散热器件供应AI服务器
曙光数创
920808.BJ		 +1.06% +3.01% 0.88 0.76% 1.02 +0.02 116.82 2812.1 中科曙光系，浸没式液冷与模块化液冷数据中心专业厂商
申菱环境
301018.SZ		 +0.85% +9.40% 22.80 7.77% 1.55 -0.84 297.02 326.4 数据中心温控与液冷供应商，头部客户核心供应商，5日+9.40%
高澜股份
300499.SZ		 -1.41% +8.08% 13.03 12.65% 0.86 -0.80 102.50 369.2 液冷散热老牌厂商，冷板/浸没液冷放量，换手12.65%
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
黑牡丹(600510)、网宿科技(300017)、佳华科技(688051)
补充说明：
  • 技术路线：Crusoe迷你模块为集装箱级预制+就地燃气/储能供电，A股映射以“模块化IDC+液冷+电源”供应链为主，国内无完全对标公司
  • 资金分歧：申菱环境、高澜股份、同飞股份近5日上涨8%-17%，但9月18日主力资金分别净流出0.84亿、0.80亿、0.07亿，液冷板块短线高位分歧
  • 收入结构：A股温控与IDC厂商收入以国内为主，本新闻属于技术路线与产业趋势映射，而非直接海外订单催化

重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）

  • 宝信软件（600845.SH）：当日+6.96%居IDC板块第一，量比5.03大幅放量，主力净流入2.17亿（占流通市值0.57%），上海稀缺IDC资源扩产
  • 浪潮信息（000977.SZ）：当日+2.97%，主力净流入3.57亿为两板块最大，成交48.6亿，全栈液冷整机柜+预制化方案直接对标Crusoe模式
  • 鼎通科技（688668.SH）：当日+3.50%，主力净流入2.07亿（占流通市值0.55%），液冷快接连接器是模块化液冷数据中心标配部件
  • 英维克（002837.SZ）：当日+2.48%，成交26亿，主力净流入0.98亿，流通市值718亿的液冷温控龙头资金承接稳定
  • 科士达（002518.SZ）：当日+3.97%、5日+13.15%领涨，成交12.1亿、换手5.60%放量，UPS+模块化IDC双主线

数据来源：Wind，2026-09-18 收盘（2026-09-19 17:53 获取）。 标的来源：Wind search_stocks（模块化数据中心、数据中心液冷概念股）+人工相关性剔杂。 点击表头可排序。

文章3：中国长鑫存储计划进军NAND闪存，美光与SK海力士迎来新对手（China's CXMT Is Planning a NAND Flash Expansion. Micron and SK Hynix Have a New Rival）

来源：Barron's（综合路透社报道） | 日期：2026-09-18 | 类型：硬新闻
原文链接：https://www.barrons.com/articles/micron-stock-price-sk-hynix-memory-chips-china-573a7f1d

一、文章解读

核心叙事：据路透社报道，中国大陆DRAM龙头长鑫存储（CXMT）正制定进军NAND闪存市场的计划，拟最早于10月提交北京NAND工厂的建设审批，建设周期约三年、2029年前后投产，初期月产能10万-20万片晶圆；公司同时推进2027年香港IPO，募资或达数十亿美元。CXMT已将全球DRAM份额从约5%提升至约10%，推动2026年DRAM合约价下跌约70%。消息令美光周四下跌3.7%，市场担忧NAND市场将重演DRAM的供给冲击。

关键事实/数据：

多方/空方观点与催化线索：

背景知识与补充信息：

二、对A股的影响

影响链条：CXMT启动NAND产能建设+港股IPO → 国产存储厂资本开支扩张 → 晶圆设备、前驱体/硅片材料、封测率先订单受益；同时国产存储供给增加强化“量增价跌”预期，存储模组与利基存储厂商分化。
存储芯片设计、模组与封测12 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
普冉股份
688766.SH		 +10.06% +10.82% 64.23 10.31% 2.16 +8.89 639.42 64.4 NOR Flash+EEPROM设计公司，利基存储涨价周期标的，当日涨停
香农芯创
300475.SZ		 +6.27% +3.98% 52.80 6.86% 1.55 +5.25 781.82 20.3 SK海力士在华核心代理，存储分销+算力业务，HBM/DRAM产业链
东芯股份
688110.SH		 +5.91% +10.95% 22.47 4.21% 1.49 +3.06 541.29 94.1 中小容量SLC NAND/NOR/DRAM设计，国产NAND稀缺标的
君正股份
300223.SZ		 +5.86% +11.02% 51.10 8.53% 2.07 +2.58 604.67 53.7 车载存储（SRAM/DRAM/NAND）+模拟芯片，车规存储放量，5日+11.02%
兆易创新
603986.SH		 +4.95% +4.54% 157.88 6.12% 1.52 +6.87 2,603.59 34.5 NOR Flash全球前三+利基DRAM（与长鑫代工合作），国产存储设计龙头，成交157.9亿
澜起科技
688008.SH		 +4.22% +5.51% 80.74 3.49% 1.47 +4.81 2,318.49 80.4 内存接口芯片（DDR5 RCD/MRCD）全球龙头，AI服务器内存互连
佰维存储
688525.SH		 +4.13% +1.82% 40.77 3.96% 1.36 +2.68 1,034.15 12.5 存储模组+自研封测（惠州封测厂），SSD/内存模组，NAND价格高弹性
德明利
001309.SZ		 +4.07% +2.57% 52.59 7.76% 1.24 +6.40 682.52 13.7 NAND主控+模组一体化，SSD/存储卡，对NAND价格与国产化最敏感
联芸科技
688449.SH		 +4.07% +9.40% 6.10 3.20% 1.59 -0.19 191.17 49.5 SSD主控芯片龙头，国产NAND放量带动主控配套
深科技
000021.SZ		 +4.06% +5.48% 41.19 7.08% 1.53 +3.99 585.50 47.7 国内最大独立存储封测厂（沛顿科技），为长鑫/长存提供封测，扩产直接受益
江波龙
301308.SZ		 +3.54% +2.18% 40.66 4.19% 1.61 +0.75 977.91 13.3 存储模组龙头（Lexar品牌），SSD/eMMC/内存模组，直接面对NAND价格周期
太极实业
600667.SH		 -0.53% +4.92% 67.77 15.69% 1.14 -3.64 427.93 98.0 海太半导体（与SK海力士合资）DRAM封测+十一科技半导体工程，存储建厂受益
存储扩产设备与材料10 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
精测电子
300567.SZ		 +7.02% +15.46% 21.10 4.35% 1.69 +0.20 497.58 473.8 半导体检测设备+存储测试布局，量比1.69
江丰电子
300666.SZ		 +4.43% +13.01% 35.69 6.28% 1.19 +1.12 576.73 91.4 溅射靶材龙头，存储产线材料供应商，5日+13.01%
拓荆科技
688072.SH		 +3.76% +15.97% 46.26 2.28% 1.18 -0.95 2,046.32 96.7 薄膜沉积（PECVD/ALD）龙头，3D NAND层数升级核心受益，5日+15.97%
盛美上海
688082.SH		 +3.65% +6.62% 16.83 1.20% 1.50 +1.29 1,411.83 84.1 清洗设备龙头，存储产线设备用量大
北方华创
002371.SZ		 +3.16% +8.28% 66.31 1.34% 1.40 +3.87 4,977.79 87.6 国产半导体设备平台龙头（刻蚀/薄膜/炉管/清洗），存储产线核心供应商
沪硅产业
688126.SH		 +3.08% +10.35% 16.91 2.45% 1.27 +0.71 697.54 亏损 300mm大硅片龙头，晶圆厂扩产直接拉动
雅克科技
002409.SZ		 +3.07% +6.80% 30.65 6.98% 1.35 +1.73 442.20 63.6 半导体前驱体材料龙头，长鑫/长存核心材料供应商
上海新阳
300236.SZ		 +2.04% +11.79% 7.22 2.83% 1.12 +0.30 256.40 75.8 电镀液/清洗液等湿电子化学品+光刻胶，存储材料国产替代
中微公司
688012.SH		 +1.05% +6.39% 73.36 2.19% 1.45 -8.40 3,344.05 80.4 刻蚀设备龙头，3D NAND高深宽比刻蚀关键供应商
华海清科
688120.SH		 -0.59% +11.10% 43.09 3.27% 1.90 -2.01 1,307.35 114.5 CMP设备龙头，存储扩产核心设备，5日+11.10%
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
朗科科技(300040)、同有科技(300302)、长川科技(300604)、至纯科技(603690)
补充说明：
  • 价格周期：文章核心数据是CXMT放量导致2026年DRAM合约价下跌约70%，NAND扩产预期对模组厂（江波龙、佰维存储、德明利）中期是“量增价跌”双刃剑
  • 时间节点：北京NAND工厂最早10月提交审批、建设约三年、2029年前后投产，设备订单通常领先投产1.5-2年
  • 竞争格局：A股存储模组厂与CXMT既是供应链合作关系（封测/主控）也存在产品竞争，个股逻辑需区分

重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）

  • 普冉股份（688766.SH）：当日涨停+10.06%，量比2.16，主力净流入8.89亿（占流通市值1.41%），换手10.31%，存储板块当日资金确认最强
  • 兆易创新（603986.SH）：当日+4.95%，成交157.9亿为板块之最，主力净流入6.87亿，国产存储设计龙头与板块风向标
  • 德明利（001309.SZ）：当日+4.07%，主力净流入6.40亿（占流通市值0.94%），换手7.76%放量，NAND主控+模组对NAND扩产新闻最敏感
  • 深科技（000021.SZ）：当日+4.06%，主力净流入3.99亿（占流通市值0.68%），长鑫核心封测供应商，扩产订单直接受益方
  • 北方华创（002371.SZ）：当日+3.16%、5日+8.28%，主力净流入3.87亿，国产半导体设备平台龙头，存储扩产资本开支首选

数据来源：Wind，2026-09-18 收盘（2026-09-19 17:53 获取）。 标的来源：Wind search_stocks（存储芯片、长鑫存储产业链概念股）+人工相关性剔杂。 点击表头可排序。

文章4：核电“卖铲人”Holtec上市首日大涨29%，核能复兴没有降温（Holtec's Stock Surges in IPO. The Nuclear Renaissance Isn't Cooling Down）

来源：Barron's | 日期：2026-09-08 | 类型：硬新闻
原文链接：https://www.barrons.com/articles/holtec-nuclear-ipo-stock-hnuc-74f49c0f

一、文章解读

核心叙事：核电设备与服务公司Holtec以每股120美元发行约750万股、募资约9亿美元上市，首日（9月8日）大涨29%至155美元，市值约200亿美元。公司是核电复兴的“卖铲人”：核心业务为乏燃料贮存与处置（占2025年37亿美元收入的63%），2024年收购Palisades核电站成为美国首家核电运营商并已重新并网，同时开发300MW小型模块化反应堆（SMR），首堆计划2030年投运。公司2025年收入37亿美元、净利7.42亿美元，预计2026年收入45-48亿美元，订单簿64亿美元。

关键事实/数据：

多方/空方观点与催化线索：

背景知识与补充信息：

二、对A股的影响

影响链条：Holtec高估值上市+全球核能投资翻倍 → 海外核电/SMR资产风险偏好维持高位 → 映射A股核电运营商资产重估与核岛设备、SMR供应链关注度提升；国内板块核心驱动仍是机组核准与开工节奏。
核电运营与核岛设备20 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
应流股份
603308.SH		 +4.60% +0.12% 12.28 3.94% 1.05 +0.06 316.21 82.9 核电主泵泵壳、金属保温层等核一级关键铸件，当日+4.60%
国光电气
688776.SH		 +3.13% +2.99% 0.57 1.14% 1.05 +0.02 50.33 亏损 核工业设备与部件供应商，核级泵阀、压力容器测控组件
上海电气
601727.SH		 +2.36% -0.91% 4.05 0.50% 1.40 +1.04 820.02 74.5 核岛压力容器、蒸发器、堆内构件主设备供应商
沃尔核材
002130.SZ		 +2.27% -4.41% 7.06 3.55% 0.73 +0.41 197.88 20.8 核级电缆附件与辐照改性材料，高速通信线第二曲线
海陆重工
002255.SZ		 +2.26% -0.24% 0.59 1.20% 1.10 +0.10 48.99 16.5 堆内构件等核安全设备制造商，具备核反应堆“心脏”设备制造资格
中国一重
601106.SH		 +2.01% -1.62% 1.50 0.72% 0.77 +0.13 208.48 亏损 核反应堆压力容器等大型铸锻件龙头，核岛一回路设备全覆盖
久立特材
002318.SZ		 +1.95% -1.56% 1.32 0.76% 1.32 +0.13 174.21 16.6 核电用不锈钢管、U型传热管供应商
利柏特
605167.SH		 +1.88% +2.63% 1.04 1.21% 0.77 -0.01 85.61 44.9 工业模块设计制造，核电气体分离装置等模块化制造
佳电股份
000922.SZ		 +1.84% +4.38% 1.24 1.45% 1.45 +0.10 85.72 33.0 核用电机/主泵屏蔽电机核心供应商，核电产品收入占比约20%，小堆核心标的
东方电气
600875.SH		 +1.83% -2.71% 7.98 1.45% 0.97 +1.38 552.71 18.2 核电常规岛汽轮发电机组与核岛主设备供应商，当日主力净流入1.38亿
盾安环境
002011.SZ		 +1.79% +6.85% 5.50 3.66% 0.55 +0.14 150.74 15.1 核电特种空调与制冷元器件供应商
江苏神通
002438.SZ		 +1.74% +0.37% 0.59 0.93% 1.14 +0.05 63.11 23.9 核电蝶阀、球阀市占率90%以上的核级阀门龙头
中核科技
000777.SZ		 +1.58% -1.99% 0.57 0.90% 0.97 +0.06 64.14 41.3 中核系核电阀门龙头，主蒸汽隔离阀等关键阀门国产化
融发核电
002366.SZ		 +1.42% -4.52% 1.17 1.11% 0.67 +0.10 105.47 亏损 反应堆一回路主管道、主泵泵壳等核电主设备铸件
中国核建
601611.SH		 +1.26% -6.88% 1.75 0.56% 0.56 +0.14 314.04 29.1 核电工程建设主力军，核电站建造市占率绝对领先
纽威股份
603699.SH		 +1.17% +3.24% 1.81 0.53% 1.00 -0.04 342.10 20.5 核级阀门全品类（蝶阀/球阀/闸阀/截止阀），出海能力强
兰石重装
603169.SH		 +1.14% -5.78% 0.57 0.71% 0.98 +0.04 80.99 亏损 核电压力容器、高温气冷堆/小堆设备与核燃料循环设备
南风股份
300004.SZ		 +0.98% +3.25% 1.11 2.82% 0.82 -0.00 39.60 22701.4 核岛通风空调设备龙头，首家取得核级风机风阀制造许可
中国广核
003816.SZ		 -0.24% -2.08% 4.05 0.24% 0.93 +0.22 1,667.81 21.6 中广核旗下核电运营商，在运装机国内领先，PE约22倍
中国核电
601985.SH		 -0.78% -1.22% 5.82 0.34% 0.93 -1.01 1,688.17 25.3 中核旗下核电运营商，在运在建装机领先，玲龙一号小型堆参与方
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
通裕重工(300185)、中密控股(300470)、哈空调(600202)、景业智能(688290)
补充说明：
  • 估值差异：Holtec 200亿美元市值约对应2025年27倍PE且含SMR成长期权；A股两大核电运营商PE 20-25倍且已稳定盈利，估值体系不同
  • 业务结构：Holtec收入63%来自乏燃料贮存后市场，A股乏燃料后处理对应标的较少（兰石重装等有相关设备），直接可比性弱
  • 国内节奏：A股核电板块核心变量是国务院年度核电机组核准数量与开工节奏，海外IPO主要为情绪映射

重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）

  • 应流股份（603308.SH）：当日+4.60%居核电设备板块第一，成交12.3亿显著放量，换手3.94%，核一级主泵泵壳铸件壁垒高
  • 东方电气（600875.SH）：当日+1.83%，主力净流入1.38亿为板块最大，成交8亿，常规岛+核岛主设备龙头
  • 上海电气（601727.SH）：当日+2.36%，主力净流入1.04亿，核岛压力容器/蒸发器主设备双雄之一
  • 佳电股份（000922.SZ）：当日+1.84%、5日+4.38%，核主泵屏蔽电机核心供应商，核电收入占比约20%，小堆弹性标的

数据来源：Wind，2026-09-18 收盘（2026-09-19 17:53 获取）。 标的来源：Wind search_stocks（核电、小型模块化反应堆SMR概念股）+人工相关性剔杂。 点击表头可排序。

文章5：核电股热潮或将继续退潮，亚马逊转向备用电源（The Nuclear Stock Boom Could Keep Decaying）

来源：The Wall Street Journal（Markets AM） | 作者：Hannah Zhang | 日期：2026-09-17 | 类型：分析特稿
原文链接：https://www.wsj.com/finance/stocks/the-nuclear-stock-boom-could-keep-decaying-67d78958

一、文章解读

核心叙事：Holtec上市首日狂欢之后，其他核电股本周持续回调：NuScale、Nano Nuclear、Oklo、BWX Technologies、Cameco等年内涨幅巨大但近日连续下跌，资金从无收入的SMR概念股撤出。与此同时，AI数据中心供电缺口正由更成熟的技术填补——Generac与亚马逊达成24亿美元数据中心备用发电系统协议，股价周四大涨约10%。宏观层面，美伊停火预期令WTI原油单日暴跌6%至61.70美元/桶。

关键事实/数据：

多方/空方观点与催化线索：

背景知识与补充信息：

二、对A股的影响

影响链条：海外SMR概念股退潮 → 纯题材核电映射降温，资金转向可快速交付的数据中心供电方案（燃气发电/备用电源/UPS/HVDC）→ A股柴油发电机、UPS/HVDC厂商订单逻辑强化；A股核电板块以业绩股为主，受海外情绪冲击有限。
核电运营与核心设备（业绩型）12 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
应流股份
603308.SH		 +4.60% +0.12% 12.28 3.94% 1.05 +0.06 316.21 82.9 核电主泵泵壳等核一级关键铸件
上海电气
601727.SH		 +2.36% -0.91% 4.05 0.50% 1.40 +1.04 820.02 74.5 核岛主设备供应商，压力容器/堆内构件
沃尔核材
002130.SZ		 +2.27% -4.41% 7.06 3.55% 0.73 +0.41 197.88 20.8 核级电缆附件与辐照改性材料
佳电股份
000922.SZ		 +1.84% +4.38% 1.24 1.45% 1.45 +0.10 85.72 33.0 核主泵电机核心供应商，小堆弹性标的
东方电气
600875.SH		 +1.83% -2.71% 7.98 1.45% 0.97 +1.38 552.71 18.2 核岛+常规岛主设备供应商，海外核电退潮当日仍获主力净流入1.38亿
江苏神通
002438.SZ		 +1.74% +0.37% 0.59 0.93% 1.14 +0.05 63.11 23.9 核级蝶阀球阀市占率90%以上
中核科技
000777.SZ		 +1.58% -1.99% 0.57 0.90% 0.97 +0.06 64.14 41.3 中核系核电阀门龙头
融发核电
002366.SZ		 +1.42% -4.52% 1.17 1.11% 0.67 +0.10 105.47 亏损 反应堆一回路主管道、主泵泵壳
中国核建
601611.SH		 +1.26% -6.88% 1.75 0.56% 0.56 +0.14 314.04 29.1 核电工程建设龙头，受益国内机组核准开工高峰
兰石重装
603169.SH		 +1.14% -5.78% 0.57 0.71% 0.98 +0.04 80.99 亏损 小堆/高温气冷堆压力容器与核燃料循环设备
中国广核
003816.SZ		 -0.24% -2.08% 4.05 0.24% 0.93 +0.22 1,667.81 21.6 核电运营商，在运装机领先，PE约22倍
中国核电
601985.SH		 -0.78% -1.22% 5.82 0.34% 0.93 -1.01 1,688.17 25.3 核电运营商龙头，稳定盈利，与美股无收入SMR概念股性质不同
数据中心备用电源（发电机/UPS/HVDC）10 只
简称/代码涨幅5日成交额(亿)换手量比主力净流入(亿)流通市值(亿)PE一句话概括
科泰电源
300153.SZ		 +6.43% +17.53% 8.52 9.35% 1.92 +1.55 92.22 112.3 数据中心柴油发电机组核心供应商，直接对标Generac与亚马逊24亿美元协议
欧陆通
300870.SZ		 +5.69% +5.83% 15.06 4.74% 1.61 +1.66 325.40 274.9 服务器电源（PSU）龙头，AI服务器电源放量
麦格米特
002851.SZ		 +4.63% +0.88% 40.07 6.55% 1.27 +5.15 623.46 330.8 电源平台型公司，AI服务器/数据中心电源放量，当日主力净流入5.15亿
科士达
002518.SZ		 +3.97% +13.15% 12.14 5.60% 1.52 +0.40 222.16 35.4 UPS龙头+数据中心温控，5日+13.15%
威腾电气
688226.SH		 +3.70% +3.96% 1.54 2.85% 1.01 +0.11 54.52 179.8 柴油发电机组+母线槽，数据中心供配电设备商
泰豪科技
600590.SH		 +2.59% -2.03% 3.07 4.22% 1.33 +0.20 73.39 171.2 数据中心电源与发电机组供应商
科华数据
002335.SZ		 +1.89% +2.35% 4.67 2.39% 1.41 +0.35 195.71 39.2 UPS/高压直流电源+IDC，数据中心电源老牌厂商
中恒电气
002364.SZ		 +1.74% +3.52% 7.27 3.62% 1.00 +0.33 201.83 152.2 HVDC高压直流电源龙头，巴拿马电源等高效供配电方案
易事特
300376.SZ		 +0.95% +0.48% 0.70 0.72% 1.08 +0.07 98.45 亏损 UPS与数据中心电源系统、储能装备供应商
英威腾
002334.SZ		 +0.15% -1.50% 0.59 1.22% 0.81 -0.04 48.22 54.6 UPS、数据中心电源与温控供应商
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
神驰机电(603109)、大烨智能(300670)、易事特(300376)
补充说明：
  • 标的性质差异：本周下跌的NuScale、Oklo、Nano Nuclear均为无收入SMR初创，A股核电板块（两大运营商+定型设备链）有实际业绩，估值联动基础不同
  • Generac交易：24亿美元协议为备用发电系统（燃气/柴油发电机组），直接对应A股发电机与UPS厂商；备用电源是数据中心标配，与SMR是互补而非替代关系
  • 油价：当日油价暴跌由美伊停火预期主导，与核电/电源主线无直接传导，仅作宏观背景

重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）

  • 科泰电源（300153.SZ）：当日+6.43%、5日+17.53%，量比1.92，主力净流入1.55亿（占流通市值1.69%），换手9.35%，Generac交易最直接对标
  • 麦格米特（002851.SZ）：当日+4.63%，成交40亿，主力净流入5.15亿（占流通市值0.83%），换手6.55%放量，AI数据中心电源平台
  • 欧陆通（300870.SZ）：当日+5.69%，量比1.61，主力净流入1.66亿（占流通市值0.51%），AI服务器电源弹性标的
  • 科士达（002518.SZ）：当日+3.97%、5日+13.15%，成交12.1亿、换手5.60%，UPS+数据中心温控双主线
  • 东方电气（600875.SH）：当日+1.83%，主力净流入1.38亿，海外核电退潮中A股业绩型核岛主设备龙头仍获资金承接

数据来源：Wind，2026-09-18 收盘（2026-09-19 17:53 获取）。 标的来源：Wind search_stocks（核电、数据中心柴油发电机组与UPS备用电源概念股）+人工相关性剔杂。 点击表头可排序。

本报告基于公开新闻报道及Wind金融终端数据整理，不构成投资建议。
行情数据日期：2026-09-18（Wind），获取时间 2026-09-19 17:53 | 报告生成时间：2026-09-19 17:53