分析文章数：4 篇 | 行情数据：Wind，2026-09-09 收盘（2026-09-09 15:00 获取） | 报告生成：2026-09-10 17:40
文章1：美国政府入股D-Wave、Rigetti、Quantinuum，3亿美元CHIPS Act资助量子计算（U.S. Gets Minority Stakes in D-Wave, Rigetti, Quantinuum in $300 Million CHIPS Act Funding Deal）
一、文章解读
核心叙事：美国政府通过CHIPS Act向D-Wave Quantum、Rigetti Computing和Quantinuum三家量子计算公司各提供1亿美元研发资助，合计3亿美元，商务部将获得每家公司的少数股权。这是美国首次以股权形式直接投资量子计算企业，标志着量子技术已被提升到与半导体同等的国家战略高度。Rigetti将用资金解决超导量子处理器扩展瓶颈、扩大低温产能；D-Wave推进量子技术先进半导体原型研发；Quantinuum与GlobalFoundries合作制造下一代离子阱、与Monarch Quantum合作制造集成激光器。GlobalFoundries另获3.75亿美元扩大国内量子制造能力。7月商务部已向GlobalFoundries拨款3亿美元开发硅光子并获1%股权。
关键事实/数据：
- 资助规模：三家公司各获1亿美元CHIPS Act研发资助，合计3亿美元，商务部获每家少数股权
- Rigetti用途：解决超导量子处理器规模化技术瓶颈，扩大低温制冷能力，加速专用制造设施量产
- D-Wave用途：推进微电子研发，围绕量子技术先进半导体技术原型和可扩展高性能量子硬件
- Quantinuum用途：与GlobalFoundries合作制造下一代离子阱和电子器件，与Monarch Quantum合作制造集成激光器和光学组件
- GlobalFoundries：另签3.75亿美元五年协议扩大国内量子制造能力，7月已获3亿美元开发硅光子并被商务部持股1%
- 股价反应：公告当日Quantinuum涨5.5%至52.44美元，D-Wave涨9.1%至18.08美元，Rigetti涨6.4%至16.17美元，GlobalFoundries涨近2%至46.09美元
多方/空方观点与催化线索：
- 政策背景：2026年5月美国商务部依据《芯片与科学法案》向9家公司提供20.13亿美元推进实用规模化容错量子计算关键技术；1月更新《国家量子倡议再授权法案》延续至2034年
- 战略意图：以股权+资助模式锁定量子技术供应链本土化，防止先进量子硬件和制造能力外流，与CHIPS Act对半导体的扶持逻辑一致
- 行业趋势：IBM未来五年投入超100亿美元；微软推出Majorana 2量子芯片可靠性提升1000倍；谷歌开放Willow量子处理器限量试用；全球量子计算市场预计2026年达50.9亿美元（CAGR 40.5%）
背景知识与补充信息：
- 三家公司技术路线：Rigetti为超导路线（模块化多芯片架构）；D-Wave为量子退火路线（专用优化，不做通用计算）；Quantinuum为离子阱路线（霍尼韦尔拆分，门保真度99.99%）
- 股权模式先例：这是美国政府首次直接入股量子计算企业，此前仅在半导体领域（GlobalFoundries 1%股权）采用类似模式，反映量子技术的国家安全属性升级
- 国内对标：本源量子6月完成30亿元Pre-IPO轮（中国兵器集团领投，投前估值210亿），正推进科创板IPO；国盾量子2025年获中电信量子集团战略入股，央企控股；"十五五"规划明确"研制可容错的通用量子计算机"
- 供应链安全：2022年起欧美对华量子计算设备和技术禁运，国产替代需求迫切。稀释制冷机、超导材料、测控系统等核心环节国产化加速
二、对A股的影响
影响链条：美国政府以股权+资助模式直接投资量子计算企业 → 全球量子计算军备竞赛升级、供应链本土化加速 → 中国加大量子科技自主可控投入 → A股量子计算全产业链（整机/材料/测控/安全）估值与政策催化双提升
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
中科曙光
603019.SH |
-0.13% |
-3.35% |
11.60 |
0.96% |
-- |
-- |
1,205.99 |
49.9 |
量超融合算力龙头，与本源量子战略合作，国产算力基础设施核心，承接国家级量子算力集群建设，传统超算提供稳定现金流 |
中国长城
000066.SZ |
-0.27% |
+0.97% |
11.11 |
2.34% |
-- |
-- |
469.32 |
397.5 |
CEC旗下自主计算核心，布局离子阱+超导双路线量子测控系统，自研稀释制冷机，承接国家量子2030重大专项，信创整机可落地政企量子安全终端 |
国盾量子
688027.SH |
-0.93% |
-3.52% |
3.36 |
1.16% |
-- |
-- |
286.78 |
6110.1 |
A股唯一纯量子标的，中电信量子集团控股，全栈自主可控（芯片/测控/制冷机/整机），参与祖冲之系列研发，美国禁运背景下国产替代核心标的 |
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
华工科技
000988.SZ |
+8.22% |
+9.56% |
111.16 |
10.07% |
-- |
-- |
1,093.32 |
62.7 |
国内唯一量子点激光器芯片量产企业，单光子发射源是光量子核心器件，推出无铍LSBO晶体成为国际量子设备厂商首选材料，2025年Q1量子收入增长210% |
西部超导
688122.SH |
+3.53% |
+2.73% |
6.76 |
2.08% |
-- |
-- |
329.57 |
51.6 |
国内唯一规模化量产铌钛超导线材企业，国内七成量子实验室采用其产品，为祖冲之系列提供核心超导基材，上游材料壁垒最高，国产替代刚需 |
光库科技
300620.SZ |
+1.07% |
+2.77% |
33.59 |
4.54% |
-- |
-- |
721.92 |
266.2 |
全球唯二量产800Gbps TFLN调制器企业，薄膜铌酸锂调制器是光量子计算核心器件，深度绑定国盾量子与中科曙光，2025年Q1量子收入占比28% |
腾景科技
688195.SH |
+0.31% |
+9.20% |
28.71 |
7.65% |
-- |
-- |
367.83 |
437.3 |
量子光学精密元件龙头，为九章系列提供偏振分束器与滤光片等核心元件，自研纠缠光子发生和干涉光路核心器件，年内获86家机构密集调研 |
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
三未信安(688489.SH) - 抗量子密码芯片、电科网安(002268.SZ) - 量子安全密码、普源精电(688337.SH) - 量子测控仪器、冰轮环境(000811.SZ) - 稀释制冷机配套
补充说明：
- 政策模式：美国首次以股权形式直接投资量子计算企业，此前仅在半导体领域采用，反映量子技术国家安全属性升级，全球量子军备竞赛进入新阶段
- 国产替代：2022年起欧美对华量子计算设备禁运，稀释制冷机、超导材料、测控系统等核心环节国产化加速，国盾量子自研ez-Q Fridge已量产交付
- 数据口径：行情数据为2026年9月9日收盘数据，来源Wind；主力净流入和量比字段因接口限制未获取，标注为--
重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）
- 国盾量子（688027.SH）：A股最纯量子标的，中电信央企控股，全栈自主可控（芯片/测控/制冷机/整机），美国政府入股量子企业背景下国产替代逻辑最强，2025年量子计算收入同比+112%首次扭亏；但PE高达6110倍需注意高估值
- 西部超导（688122.SH）：9月9日涨3.53%，国内唯一规模化量产铌钛超导线材企业，国内七成量子实验室采用其产品，上游材料壁垒最高且不可替代，超导业务抗周期，PE 51.62估值合理
- 华工科技（000988.SZ）：9月9日大涨8.22%，成交111亿，换手10.07%放量明显，5日涨9.56%，国内唯一量子点激光器量产企业，单光子源是光量子核心器件，2025年Q1量子收入增长210%，PE 62.66相对合理
- 中科曙光（603019.SH）：量超融合算力龙头，与本源量子深度合作，国产算力基础设施核心，承接国家级量子算力集群，美国加码量子投入背景下国内算力基建有望加速，PE 49.86，传统超算提供现金流支撑
- 光库科技（300620.SH）：全球唯二量产TFLN调制器，光量子计算核心器件，深度绑定国盾量子，2025年Q1量子收入占比28%，9月9日涨1.07%，5日涨2.77%，光量子路线（九章系列）核心受益标的
数据来源：Wind，2026-09-09 收盘（2026-09-09 15:00 获取）。
标的来源：Wind search_stocks + 券商研报产业链梳理。
点击表头可排序。
文章2：数据中心点燃铀价，现货接近90美元/磅创7个月新高（Data Centers Light Fire Under Uranium Prices）
一、文章解读
核心叙事：U3O8（黄饼）现货价格接近90美元/磅，创2月初以来最高水平；长期合约价格创至少18年新高。数据中心对电力的巨大需求推动超大规模科技厂商探索核能供电，Google本周与芬兰公用事业公司Fortum签约，通过延长Loviisa核电站寿命为其芬兰数据中心供电。与此同时，各国为保障能源安全和淘汰化石燃料加速投资新核电项目，铀供应增长却持续滞后于市场预期，UBS预计市场赤字将扩大到2030年代及以后。Jefferies将长期铀价预测上调36%至95美元/磅，Citi预计2027年底铀价可能飙升至140美元/磅。BHP新任CEO称铀"非常有吸引力"，但目前仅作为铜的副产品。哈萨克斯坦国家原子能公司CEO直言"廉价铀的时代正在消逝"。
关键事实/数据：
- 现货价格：U3O8现货接近90美元/磅，为2月初以来最高，是2011年福岛核事故后低谷期的5倍
- 长期合约：反映电力公司多年合约价格的长期铀价创至少18年新高
- 数据中心驱动：Google与芬兰Fortum签约，延长Loviisa核电站寿命为数据中心供电；超大规模厂商纷纷讨论用核能运行数据中心
- 供应缺口：铀供应增长滞后市场预期，UBS预计市场赤字将持续扩大到2030年代及以后
- 机构预测：Jefferies将长期铀价预测上调36%至95美元/磅；Citi预计2027年底铀价可能达140美元/磅
- 生产成本：哈萨克斯坦国家原子能公司CEO称全行业生产成本承压，"廉价铀的时代正在消逝"
- BHP态度：CEO称铀"非常有吸引力"，但目前仅作为南澳铜矿的副产品；Citi称铀市场需至少扩大三倍才能吸引BHP加大投入
多方/空方观点与催化线索：
- 看多（Jefferies）：将长期铀价预测上调36%至95美元/磅，数据中心AI算力需求叠加能源转型推动结构性短缺
- 看多（Citi）：预计2027年底铀价可能飙升至140美元/磅，供应缺口持续扩大
- 看多（UxC总裁Jonathan Hinze）：世界核研讨会吸引大量首次参会者，包括小型模块化反应堆（SMR）开发商和核反应堆供应链企业，市场格局正在重塑
- 谨慎（UBS）：中长期看好但承认短期宏观阻力难以忽视，现货价格今年早些时候接近100美元后波动较大
- 谨慎（UxC Hinze）：若公众反对导致数据中心扩张放缓，可能延迟新反应堆开发；西方核电发展一直缓慢
背景知识与补充信息：
- 铀价历史：2011年福岛核事故后铀价进入十年低迷，最低约18美元/磅；2021年起随核电复兴和AI算力需求持续上涨，2026年初一度接近100美元
- 全球核电复兴：全球已有30多个国家宣布新建或扩建核电计划；小型模块化反应堆（SMR）成为投资热点，包括微软、亚马逊、Google等科技巨头均已投资SMR项目
- 供应格局：哈萨克斯坦占全球铀产量约40%，加拿大、澳大利亚、纳米比亚为主要生产国；全球铀矿投产周期长（10-15年），短期供应弹性极低
- 国内核电：中国在运核电机组55台，装机容量全球第三；"十四五"期间每年核准6-8台机组；2026年政府工作报告明确"积极安全有序发展核电"；中国核电和中国广核为两大运营商
二、对A股的影响
影响链条：AI数据中心电力需求爆发 + 全球核电复兴 → 铀需求结构性增长而供应短期刚性 → 铀价持续上涨 → A股铀矿资源、核电运营、核级设备材料企业盈利弹性释放
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
中国核电
601985.SH |
+1.12% |
+0.33% |
6.17 |
0.36% |
-- |
-- |
1,705.16 |
25.5 |
国内核电运营龙头之一，在运核电机组26台，装机容量全球第三，铀价上涨背景下核电运营商长期电价传导能力强，PE 25.5估值合理，股息率稳定 |
金钼股份
601958.SH |
-0.19% |
+0.80% |
5.44 |
0.79% |
-- |
-- |
692.43 |
19.7 |
国内钼业龙头，铀作为钼矿伴生产品，拥有铀资源储量，铀价上涨提升伴生产品价值，PE仅19.7为板块最低估值，资源属性突出 |
中国广核
003816.SZ |
-0.23% |
-0.69% |
3.32 |
0.20% |
-- |
-- |
1,691.41 |
21.9 |
国内最大核电运营商，在运核电机组27台，管理全球最大在运核电装机，大亚湾/宁德/阳江等核心基地，PE 21.9为板块最低，防御属性强 |
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
沃尔核材
002130.SZ |
+3.78% |
+5.40% |
10.94 |
5.42% |
-- |
-- |
202.85 |
21.3 |
核级电缆龙头，产品覆盖核电站用1E级电缆、核级热缩材料，核电复兴直接受益，9月9日涨3.78%，5日涨5.40%资金关注度高，PE 21.3估值合理 |
东方锆业
002167.SZ |
+2.67% |
-1.50% |
11.28 |
9.37% |
-- |
-- |
119.97 |
117.3 |
国内核级锆材龙头，核级海绵锆和锆合金管是核反应堆关键材料，核电建设加速带动需求，9月9日涨2.67%，换手9.37%活跃，核级锆材国产替代核心标的 |
中核科技
000777.SZ |
+0.52% |
+2.23% |
0.92 |
1.39% |
-- |
-- |
66.71 |
42.9 |
中核集团旗下核级阀门核心企业，核级截止阀/闸阀市占率高，央企背景，核电建设和运维双轮驱动，9月9日涨0.52%，5日涨2.23% |
久立特材
002318.SZ |
0.00% |
-5.01% |
1.72 |
0.95% |
-- |
-- |
182.60 |
17.4 |
核级不锈钢管龙头，蒸发器传热管和核级无缝管供应商，核电建设核心材料，PE仅17.4为板块最低估值，5日回调5%或提供布局窗口 |
江苏神通
002438.SZ |
-0.14% |
+1.53% |
0.86 |
1.33% |
-- |
-- |
65.17 |
24.7 |
核电阀门龙头，核级蝶阀和球阀市占率领先，每台核电机组阀门需求约2-3亿元，核电核准加速直接拉动订单，PE 24.7估值合理 |
兰石重装
603169.SH |
-0.45% |
+1.52% |
0.80 |
0.91% |
-- |
-- |
87.39 |
亏损 |
核电压力容器和换热器核心设备制造商，四代核电高温气冷堆主设备供应商，核电设备大型化趋势受益，目前亏损需关注业绩拐点 |
中广核技
000881.SZ |
-0.59% |
+1.34% |
0.40 |
0.66% |
-- |
-- |
61.36 |
亏损 |
中广核旗下非动力核技术应用平台，电子加速器和辐照加工龙头，核技术应用场景拓展，目前亏损需关注业绩改善 |
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
中钢天源(002057.SZ) - 核级四氧化三锰、应流股份(603308.SH) - 核级铸件、台海核电(002366.SZ) - 核电主管道、浙富控股(002266.SZ) - 核电控制棒驱动机构
补充说明：
- 价格驱动：本轮铀价上涨由AI数据中心电力需求和全球核电复兴双轮驱动，不同于以往单纯的供应中断炒作，需求端结构性变化更具持续性
- 供应刚性：铀矿从勘探到投产需10-15年，哈萨克斯坦占全球产量40%，短期供应弹性极低，价格上涨周期可能持续数年
- 国内核电：中国在运核电机组55台，"十四五"每年核准6-8台，2026年政府工作报告明确"积极安全有序发展核电"，核电设备和材料企业订单确定性高
- 数据口径：行情数据为2026年9月9日收盘数据，来源Wind；主力净流入和量比字段因接口限制未获取，标注为--
重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）
- 沃尔核材（002130.SZ）：9月9日涨3.78%，5日涨5.40%，成交10.94亿，换手5.42%资金关注度高，核级电缆龙头，核电复兴直接受益，PE 21.3估值合理，核级电缆国产替代核心标的
- 中国核电（601985.SH）：9月9日涨1.12%，国内核电运营龙头，在运26台机组，铀价上涨背景下核电长期电价传导能力强，PE 25.5估值合理，股息率稳定，核电运营赛道确定性最高
- 东方锆业（002167.SZ）：9月9日涨2.67%，换手9.37%活跃，国内核级锆材龙头，核级海绵锆和锆合金管是反应堆关键材料，核电建设加速带动需求，核级锆材国产替代空间大
- 金钼股份（601958.SH）：国内钼业龙头，铀作为钼矿伴生产品拥有铀资源储量，铀价上涨提升伴生产品价值，PE仅19.7为板块最低估值，资源属性突出，安全边际高
- 江苏神通（002438.SZ）：核电阀门龙头，核级蝶阀和球阀市占率领先，每台核电机组阀门需求约2-3亿元，核电核准加速直接拉动订单，PE 24.7估值合理，订单兑现确定性高
数据来源：Wind，2026-09-09 收盘（2026-09-09 15:00 获取）。
标的来源：Wind + 券商研报核电产业链梳理。
点击表头可排序。
文章3：美国十余州取消数据中心税收优惠，AI基建成本上升（States That Gave Data Centers Billions in Tax Breaks Are Now Ripping Up the Deals）
一、文章解读
核心叙事：美国超过10个州的议员或州长已暂停或取消数据中心税收豁免，此前这些州为吸引Amazon、Meta、Google等科技巨头投资数据中心提供了数十年的销售税减免。俄亥俄州的数据中心销售税豁免去年超过15亿美元，是最初州政府估计的10倍以上，引发选民强烈不满，州长Mike DeWine于5月暂停新申请。新泽西州2024年一致批准5亿美元税收抵免，上月却以35-4票取消剩余2.5亿。弗吉尼亚州（美国数据中心最多的州）保留销售税豁免但新增电力消费税。行业高管警告税收逆转可能将未来项目推向印第安纳、西弗吉尼亚、怀俄明等保留优惠的州。民调显示美国人压倒性不希望数据中心建在附近，11月中期选举前AI引发的电力和水资源消耗成为竞选焦点。
关键事实/数据：
- 波及范围：超过10个州已暂停或取消数据中心税收豁免，包括俄亥俄、伊利诺伊、新泽西、华盛顿等；得克萨斯等数十州提出类似法案
- 俄亥俄案例：数据中心销售税豁免2025年超15亿美元，是最初估计的10倍以上；州长5月暂停新申请，议员提议废除并重新谈判Amazon/Meta/Google已签数十年合约
- 新泽西案例：2024年州参议院全票通过5亿美元税收抵免，2026年8月以35-4票取消剩余2.5亿美元，态度彻底反转
- 弗吉尼亚案例：美国数据中心最多的州，保留设备销售税豁免但新增数据中心电力消费税，变相增加运营成本
- 有效税率：含激励后俄亥俄数据中心有效税率仅1.2%（15州最低），加州高达16.9%，税收优惠对选址决策影响巨大
- 行业应对：未来项目可能流向印第安纳、西弗吉尼亚、怀俄明等保留优惠税收的州；行业游说称数据中心缴纳的其他税收资助当地学校和警察
- 政治背景：民调显示美国人压倒性不希望数据中心建在附近；密苏里州独立市议员因批准数十亿税收激励被投票下台；11月中期选举前AI电力/水资源消耗成为竞选焦点
多方/空方观点与催化线索：
- 看多（行业游说NetChoice CEO Steve DelBianco）：反对声基于错误信息，取消激励将损害州经济；数据中心缴纳的财产税等资助当地学校和警察
- 看多（税务公司Ryan的Ian Boccaccio）：这是"一时的风潮"，两年后这些问题就会消失；数据中心带来的利益太多，政府不会拒绝
- 看多（特朗普）：敦促选民欢迎数据中心，"如果你想让州或城镇致富、降低税收、创造巨大财富，就会想要数据中心；如果想经历贫困、犯罪和肮脏，就不要批准"
- 看空（俄亥俄州议员Tristan Rader）：科技公司"似乎比上帝还有钱"，不需要这些激励；提议新征数据中心税并要求开发商为电力和电气基础设施支付更多费用
- 看空（UxC总裁Jonathan Hinze）：若公众反对导致数据中心扩张放缓，可能延迟新反应堆开发，影响核能和电力需求预期
背景知识与补充信息：
- 税收优惠起源：十余年前各州为吸引数据中心投资，免除服务器等设备销售税（通常6-7%），当时数据中心规模小、用于网站和流媒体；AI爆发后项目规模暴增，免税金额远超预期
- AI驱动成本：ChatGPT发布后数百亿美元科技投资涌入，单座AI数据中心投资可达数十亿美元，设备每几年更换一次，销售税豁免成为项目融资关键
- 联邦层面：去年共和党税法恢复设备采购即时扣除（替代折旧），未来数据中心可能使用机会区（Opportunity Zone）计划获得农村投资税收减免
- 国内对标：中国"东数西算"工程通过土地、电价、税收等优惠引导数据中心向西部布局；国内IDC企业享受高新技术企业15%所得税优惠；地方政府通过电价补贴和土地优惠竞争数据中心项目
二、对A股的影响
影响链条：美国多州取消数据中心税收优惠 → AI数据中心建设成本上升、项目选址向低税率州转移 → 全球AI算力扩张节奏短期受扰但长期趋势不变 → 国内IDC/液冷/温控企业受益于国内算力基建加速和成本优势
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
奥飞数据
300738.SZ |
+0.46% |
-1.05% |
4.04 |
2.08% |
-- |
-- |
194.42 |
80.7 |
国内IDC+云计算综合服务商，广州/深圳核心区位，百度/阿里/腾讯合作方，分布式光伏节能降本，PE 80.7偏高需关注业绩兑现 |
数据港
603881.SH |
+0.04% |
-0.28% |
4.51 |
2.12% |
-- |
-- |
213.44 |
152.8 |
上海国资控股第三方IDC，阿里巴巴核心合作方，定制数据中心模式，获Datacenter Dynamics两项国际大奖，亚洲首个大规模使用清洁能源的数据中心 |
宝信软件
600845.SH |
-0.41% |
-1.89% |
1.41 |
0.39% |
-- |
-- |
364.92 |
37.6 |
中国宝武旗下工业软件+IDC双主业，上海宝山数据中心集群，钢铁行业大模型和算力中心，PE 37.6估值合理，工业互联网+算力双轮驱动 |
润泽科技
300442.SZ |
-1.00% |
-3.12% |
8.32 |
0.81% |
-- |
-- |
1,021.01 |
19.1 |
国内第三方IDC龙头，AIDC业务占比44%，廊坊/惠州等核心区位布局，PE仅19.1为板块最低，国内算力基建加速受益，美国成本上升凸显国内IDC性价比 |
光环新网
300383.SZ |
-2.82% |
-3.54% |
5.97 |
2.81% |
-- |
-- |
210.39 |
亏损 |
国内老牌IDC运营商，北京/上海核心区域数据中心资源，云计算+IDC双主业，目前亏损需关注业绩拐点，AWS中国运营合作方 |
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
高澜股份
300499.SZ |
+8.42% |
+13.54% |
18.33 |
19.39% |
-- |
-- |
100.05 |
360.4 |
液冷温控龙头，AI服务器液冷解决方案核心供应商，9月9日大涨8.42%，5日涨13.54%，换手19.39%极度放量，AI算力液冷渗透率加速提升核心受益标的 |
科华数据
002335.SZ |
-0.40% |
+0.30% |
3.74 |
1.89% |
-- |
-- |
198.42 |
39.7 |
数据中心UPS电源+IDC运营+储能三主业，液冷微模块数据中心产品，AI智算基座枢纽，PE 39.7估值合理，数字能源+算力双轮驱动 |
申菱环境
301018.SZ |
-0.70% |
-5.73% |
13.51 |
4.69% |
-- |
-- |
284.80 |
313.0 |
数据中心精密空调和液冷设备供应商，华为/百度/腾讯合作方，专业温控领域技术积累深厚，5日回调5.7%，AI液冷需求高增长 |
英维克
002837.SZ |
-0.90% |
-5.74% |
23.18 |
3.26% |
-- |
-- |
707.48 |
162.4 |
数据中心温控龙头，精密空调和液冷方案双布局，客户覆盖三大运营商和互联网巨头，5日回调5.7%，AI算力温控需求确定性高，PE偏高需关注估值 |
佳力图
603912.SH |
-1.55% |
-3.48% |
1.65 |
3.44% |
-- |
-- |
48.16 |
亏损 |
数据中心精密空调供应商，机房环境控制全链条服务，自建数据中心运营，目前亏损需关注业绩改善，精密空调国产替代标的 |
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
曙光数创(920808.BJ) - 浸没式液冷、城地香江(603887.SH) - IDC全产业链、网宿科技(300017.SZ) - CDN+IDC+液冷、首都在线(300846.SZ) - 全球云网一体化IDC
补充说明：
- 成本影响：销售税豁免通常占数据中心设备成本的6-7%，取消后单座数十亿美元投资的AI数据中心成本增加数亿美元，可能影响项目IRR和选址决策
- 长期趋势：AI算力需求是结构性趋势，税收优惠取消只会改变项目选址（向低税率州转移）和短期节奏，不会逆转全球AI算力扩张方向
- 国内对标：中国"东数西算"通过电价和土地优惠引导算力向西部布局，国内IDC企业享受15%高新技术企业所得税，政策环境相对稳定，美国成本上升凸显国内算力基建性价比
- 液冷趋势：AI服务器功率密度远超传统服务器，风冷已无法满足散热需求，液冷渗透率从2024年约5%加速提升，高澜/英维克/申菱等液冷企业订单高增长
- 数据口径：行情数据为2026年9月9日收盘数据，来源Wind；主力净流入和量比字段因接口限制未获取，标注为--
重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）
- 高澜股份（300499.SZ）：9月9日大涨8.42%，5日涨13.54%，成交18.33亿，换手19.39%极度放量，液冷温控龙头，AI服务器液冷渗透率加速提升核心受益标的，资金关注度极高
- 润泽科技（300442.SZ）：国内第三方IDC龙头，AIDC业务占比44%，PE仅19.1为板块最低估值，国内算力基建加速受益，美国数据中心成本上升凸显国内IDC性价比，安全边际高
- 英维克（002837.SZ）：数据中心温控龙头，精密空调+液冷双布局，客户覆盖三大运营商和互联网巨头，AI算力温控需求确定性高，5日回调5.7%或提供布局窗口，行业地位稳固
- 科华数据（002335.SZ）：数据中心UPS+IDC运营+储能三主业，液冷微模块数据中心产品，PE 39.7估值合理，数字能源+算力双轮驱动，AI智算基座枢纽布局
- 申菱环境（301018.SZ）：数据中心精密空调和液冷设备供应商，华为/百度/腾讯合作方，专业温控技术积累深厚，5日回调5.7%，AI液冷需求高增长，专业温控领域稀缺标的
数据来源：Wind，2026-09-09 收盘（2026-09-09 15:00 获取）。
标的来源：Wind search_stocks + 券商研报IDC产业链梳理。
点击表头可排序。
文章4：IBM与洛克希德·马丁押注欧洲量子热潮，瑞士首台Quantum System Two落地苏黎世联邦理工（IBM and Lockheed Bet Big on Europe's Thriving Quantum Scene）
一、文章解读
核心叙事：IBM与洛克希德·马丁通过与瑞士联邦国防采购局armasuisse的补偿协议，在苏黎世联邦理工学院（ETH Zurich）建立量子创新中心。该中心将部署瑞士首台IBM Quantum System Two量子计算机，搭载IBM最先进的Quantum Nighthawk处理器，安装于卢加诺的瑞士国家超级计算中心（CSCS），预计2026年底交付。这是继2025年10月西班牙圣塞巴斯蒂安之后，欧洲第二台IBM Quantum System Two。双方将联合研究量子传感导航应用和金属合金增材制造方法，拓展航空航天与国防领域的技术合作。IBM同时宣布未来五年投入超100亿美元加速量子计算布局，目标2029年推出容错量子计算机Starling。
关键事实/数据：
- 核心设备：瑞士首台IBM Quantum System Two，搭载Quantum Nighthawk处理器，为IBM当前最先进量子处理器
- 部署地点：瑞士卢加诺瑞士国家超级计算中心（CSCS），由IBM运营，预计2026年底交付
- 合作机制：通过与瑞士联邦国防采购局armasuisse的补偿协议（offset agreement）建立，ETH Zurich负责管理访问权限
- 联合研究：两大项目——量子传感在导航中的应用、金属合金增材制造方法改进，结合洛克希德·马丁的传感与制造能力和IBM的量子计算与AI能力
- 应用领域：初始覆盖化学、材料科学、优化、金融服务，参与机构可立即使用IBM云量子算力
- IBM投入：未来五年投入超100亿美元，目标2029年推出Starling容错量子计算机（1亿次量子操作）
- 欧洲布局：这是欧洲第二台Quantum System Two，首台于2025年10月在西班牙圣塞巴斯蒂安揭幕
多方/空方观点与催化线索：
- 看多（洛克希德·马丁CTO Craig Martell）：该项目延伸了洛克希德·马丁与IBM在量子和AI领域的战略关系，将瑞士定位为关键前沿技术领导者
- 看多（IBM研究副总裁Alessandro Curioni）：IBM与瑞士机构合作近百年，有机会将世界级量子硬件、软件和专业知识直接交到瑞士蓬勃发展的学术机构和产业手中
- 看多（ETH Zurich校长Joël Mesot）：瑞士将获得必要的研究基础设施，推进新兴技术探索并培养支撑产业所需的人才
- 行业背景：2026年一季度国内量子赛道融资32.04亿元，超2025年全年；本源量子完成30亿元Pre-IPO轮，投前估值210亿元；全球量子计算市场预计从2025年36.2亿美元增至2026年50.9亿美元（CAGR 40.5%）
背景知识与补充信息：
- 技术路线：IBM采用超导量子比特路线，Quantum System Two是其第三代模块化量子计算系统架构，Nighthawk处理器为2025年推出的133量子比特芯片
- 稀释制冷机：超导量子计算机需在毫开尔文（mK）级极低温运行，稀释制冷机是核心环境支撑设备。国盾量子已量产国产ez-Q Fridge稀释制冷机
- 量子传感导航：洛克希德·马丁2025年3月获美国国防部DIU合同，原型化量子惯性导航系统（QuINS），可在GPS拒止环境下提供精确定位
- IBM近期动作：2026年7月宣布收购HRL Laboratories获得硅自旋量子比特技术，形成超导+硅自旋双模态硬件战略；设立Anderon量子晶圆代工厂（20亿美元投资）
- 国内对标：本源量子为国内超导量子整机龙头，已推出本源悟空-180比特计算机，国产化率超80%，正推进科创板IPO；国盾量子为A股唯一纯量子标的
- 政策环境：中国"十五五"规划将量子科技列为未来产业首位；2026年7月上交所科创板新增"量子"二级行业；美国《国家量子倡议再授权法案》延续至2034年
二、对A股的影响
影响链条：IBM+洛克希德·马丁在欧洲部署先进量子计算机并拓展国防应用 → 全球量子计算产业化加速、军备竞赛升温 → 国内量子科技政策与投入加码 → A股量子计算产业链（整机/通信安全/上游材料设备）估值与订单双提升
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
中科曙光
603019.SH |
-0.13% |
-3.35% |
11.60 |
0.96% |
-- |
-- |
1,205.99 |
49.9 |
量超融合算力龙头，与本源量子战略合作共建量子-经典混合算力平台，推出国内首款量子-经典混合计算服务器，承接国家级量子算力集群建设，传统超算业务提供稳定现金流 |
中国长城
000066.SZ |
-0.27% |
+0.97% |
11.11 |
2.34% |
-- |
-- |
469.32 |
397.5 |
CEC旗下自主计算核心企业，布局离子阱+超导双技术路线量子测控系统，自研稀释制冷机性能达国际水平，承接国家"量子2030"重大科研专项，信创整机可落地政企量子安全终端 |
国盾量子
688027.SH |
-0.93% |
-3.52% |
3.36 |
1.16% |
-- |
-- |
286.78 |
6110.1 |
A股唯一纯量子标的，中电信量子集团控股，量子通信QKD市占率超60%，自研天衍-504超导整机、稀释制冷机、测控系统，参与祖冲之系列研发，2025年量子计算收入1.2亿同比+112% |
科大国创
300520.SZ |
-1.98% |
-3.89% |
1.04 |
1.57% |
-- |
-- |
65.50 |
亏损 |
A股稀缺量子软件标的，中科大背景，参股本源量子和国仪量子，自主研发量子编程框架与化学仿真算法，适配数百比特量子芯片，落地金融风险测算和新材料分子模拟场景 |
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
亨通光电
600487.SH |
+5.56% |
-0.42% |
144.93 |
8.90% |
-- |
-- |
1,634.62 |
39.2 |
量子通信光纤骨干网龙头，承建多条量子通信干线，与问天量子设立合资公司，2025年量子通信光纤营收破5亿元，深度参与"空天地"一体化量子网络建设，量子加密光纤在电力政务领域广泛应用 |
中天科技
600522.SH |
+4.95% |
+1.43% |
89.96 |
7.75% |
-- |
-- |
1,164.50 |
31.3 |
联合中国电信、电子科技大学建成全球首例长距离低损耗空芯光纤量子通信网络，量子通信产品覆盖QKD设备和量子加密光纤，年内获50家以上机构密集调研，PE仅31倍估值偏低 |
电科网安
002268.SZ |
-0.71% |
-0.50% |
0.75 |
0.63% |
-- |
-- |
118.65 |
196.9 |
中国电科旗下网络安全平台，密码产业主力军，具备从芯片到应用的体系化密码产品能力，布局后量子密码（PQC）和量子安全通信，军队党政金融重要行业首选生态伙伴 |
神州信息
000555.SZ |
-1.73% |
-2.26% |
1.09 |
1.03% |
-- |
-- |
105.19 |
亏损 |
金融量子应用龙头，与国盾量子合资成立神码国盾平台，量子金融系统已落地五大行，2025年量子安全方案营收破亿，跨境人民币结算从3天缩至90秒，量子算法用于资产定价和风险模拟 |
格尔软件
603232.SH |
-2.50% |
-2.63% |
0.71 |
2.01% |
-- |
-- |
35.11 |
亏损 |
量子安全解决方案龙头，量子安全VPN通过国密认证，中标央行数字货币量子加密项目，抗量子密码算法技术储备丰富，覆盖五大行，美国PQC强制迁移背景下国内金融安全升级需求刚性 |
三未信安
688489.SH |
-2.85% |
-3.89% |
0.25 |
0.63% |
-- |
-- |
39.06 |
亏损 |
国内密码基础设施提供商，研发抗量子SPU系列芯片，推出国内第一款三级PCIE密码卡和金融数据密码机，牵头参与制定九十余项密码领域国家标准，后量子密码迁移核心受益标的 |
| 简称/代码 | 涨幅 | 5日 | 成交额(亿) | 换手 | 量比 | 主力净流入(亿) | 流通市值(亿) | PE | 一句话概括 |
华工科技
000988.SZ |
+8.22% |
+9.56% |
111.16 |
10.07% |
-- |
-- |
1,093.32 |
62.7 |
国内唯一实现量子点激光器芯片量产企业，单光子发射源是光量子技术核心器件，探测器效率达95%，稳定供应国盾量子；推出无铍LSBO晶体成为国际量子设备厂商首选材料，2025年Q1量子收入增长210% |
西部超导
688122.SH |
+3.53% |
+2.73% |
6.76 |
2.08% |
-- |
-- |
329.57 |
51.6 |
国内唯一规模化量产铌钛超导线材企业，国内七成量子实验室和超导计算机采用其产品，为祖冲之系列芯片提供核心超导基材，高温超导带材已进入试验阶段，超导业务筑牢业绩底盘 |
冰轮环境
000811.SZ |
+3.07% |
+0.61% |
15.49 |
4.16% |
-- |
-- |
371.28 |
61.8 |
量子低温设备上游龙头，量产稀释制冷机核心极低温氦气压缩机和冷源，是超导量子计算机必备低温配套设备，供货本源量子和中科院等，工业制冷主业稳定盈利，量子业务增量逐步释放 |
中航光电
002179.SZ |
+1.73% |
+0.82% |
6.10 |
0.85% |
-- |
-- |
725.36 |
39.4 |
具备全链路互连组件设计制造能力，提供低温连接器和射频线缆，用于稀释制冷机与测控系统之间的极低温信号传输，是超导量子计算机连接冷量子芯片与热测控系统的关键通道供应商 |
光迅科技
002281.SZ |
+1.60% |
+5.39% |
74.55 |
5.08% |
-- |
-- |
1,436.78 |
130.9 |
国内光芯片龙头，提供光芯片、光模块、光纤器件，可应用于光量子计算实验系统，在量子通信光器件领域有深厚积累，5日涨幅5.39%资金关注度提升 |
光库科技
300620.SZ |
+1.07% |
+2.77% |
33.59 |
4.54% |
-- |
-- |
721.92 |
266.2 |
全球唯二量产800Gbps TFLN调制器企业，薄膜铌酸锂调制器是光量子计算核心器件，产品插损低于3dB，深度绑定国盾量子与中科曙光，2025年Q1量子收入占比28% |
腾景科技
688195.SH |
+0.31% |
+9.20% |
28.71 |
7.65% |
-- |
-- |
367.83 |
437.3 |
量子光学精密元件龙头，为九章系列提供偏振分束器与滤光片等核心光学元件，自研纠缠光子发生和干涉光路核心器件，单光子探测组件实现国产替代，年内获86家机构密集调研 |
福晶科技
002222.SZ |
+0.03% |
-0.12% |
10.56 |
3.35% |
-- |
-- |
311.37 |
94.5 |
量子光学晶体材料全球龙头，BBO/LBO晶体全球市占率超70%，是量子纠缠光子对制备的关键材料，成功供应墨子号量子卫星与九章光量子计算机，推出无铍LSBO晶体实现技术替代 |
国芯科技
688262.SH |
-0.22% |
-3.13% |
1.50 |
1.63% |
-- |
-- |
90.45 |
亏损 |
与问天量子成立"量子芯片联合实验室"，推出的量子安全芯片CCM3310SQ-T已实现销售供货；参股合肥硅臻布局量子随机数芯片及抗量子密码芯片，抗量子金融POS芯片出货超10万颗，年内获50家以上机构调研 |
普源精电
688337.SH |
-0.69% |
+1.92% |
1.21 |
1.53% |
-- |
-- |
78.19 |
85.9 |
国内通用电子测量仪器领先企业，收购耐数电子后切入量子测控领域，高端示波器和精密测试测量仪器是量子测控系统的基础测试工具链，东方证券列为量子计算上游核心设备重点关注标的 |
其他相关标的（名称/代码，未列入上表）：
天奥电子(002935.SZ) - 原子钟/量子精密测量、禾信仪器(688622.SH) - 拟收购量羲技术切入稀释制冷机、铜峰电子(600237.SH) - 参股本源微电子切入量子芯片封装、隆利科技(300752.SZ) - 战略投资量旋科技
补充说明：
- 业务结构：国盾量子2025年量子计算收入1.2亿元占总营收38.6%，是A股唯一将量子计算做成独立业务线且收入占比近四成的公司；其余标的量子收入占比普遍低于10%，多为概念性布局
- 产业阶段：全球量子计算整体仍处于NISQ（含噪声中等规模量子）向早期容错过渡阶段，国内暂无任何一家量子计算企业实现持续正向盈利，国盾量子2025年首次年度扭亏但PE仍高达6110倍
- 政策时间线：中国"十五五"规划明确"研制可容错的通用量子计算机"；上交所2026年7月新增科创板"量子"二级行业；本源量子已完成科创板IPO辅导验收，有望成为"量子计算第一股"
- 技术路线：IBM/本源/国盾采用超导路线（需极低温，可扩展性好）；IonQ/Quantinuum采用离子阱路线（高保真，扩展难）；Xanadu/九章采用光量子路线（室温运行）；中性原子路线快速崛起。多路线并行，5年内不会出现一家独大
- 数据口径：行情数据为2026年9月9日（前一交易日）收盘数据，来源Wind；主力净流入和量比字段因接口限制未获取，标注为--
重点关注（基于行情数据筛选，非投资建议）
- 华工科技（000988.SZ）：9月9日大涨8.22%，成交额111.16亿，换手率10.07%放量明显，5日涨幅9.56%，国内唯一量子点激光器芯片量产企业，单光子发射源是光量子核心器件，2025年Q1量子收入增长210%，PE 62.66在板块中相对合理
- 亨通光电（600487.SH）：9月9日大涨5.56%，成交额144.93亿为板块最高，换手率8.90%，量子通信光纤骨干网龙头，2025年量子通信光纤营收破5亿，深度参与空天地一体化量子网络，PE 39.25估值合理，业绩兑现确定性强
- 中天科技（600522.SH）：9月9日涨4.95%，成交额89.96亿，换手率7.75%，建成全球首例长距离低损耗空芯光纤量子通信网络，PE仅31.29为板块最低估值之一，年内获50家以上机构密集调研，量子通信+海缆双主业驱动
- 西部超导（688122.SH）：9月9日涨3.53%，国内唯一规模化量产铌钛超导线材企业，国内七成量子实验室采用其产品，为祖冲之系列提供核心超导基材，上游材料壁垒最高，超导业务抗周期能力强，PE 51.62估值合理
- 国盾量子（688027.SH）：A股最纯量子标的，中电信量子集团控股，全栈自主可控（芯片/测控/制冷机/整机），参与祖冲之系列研发，2025年量子计算收入同比+112%首次扭亏，产业地位无可替代；但PE高达6110倍，9月9日微跌0.93%，需注意高估值风险
数据来源：Wind，2026-09-09 收盘（2026-09-09 15:00 获取）。
标的来源：Wind search_stocks + 券商研报产业链梳理。
点击表头可排序。